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6月27日,万联证券发布一篇计算机行业的研究报告,报告指出,把握人工智能和数字中国双主线机遇。
报告具体内容如下:
行业核心观点:
把握人工智能和数字中国双主线机遇。2023年以来,以ChatGPT为代表的AI大模型技术迎来奇点时刻,AI产业发展日新月异。同时,本轮AI的技术升级与我国的数字经济政策同频共振,2022年年底以来,数据要素、数字中国相关纲领性文件陆续发布,国家数据局的成立将推动数字中国建设进入实质性落地阶段。数字中国的核心组成部分数据要素也是AI大模型训练的“燃料”,智算中心、数据中心的建设也为我国发展人工智能提供算力支撑。我们建议把握人工智能和数字中国双主线机遇,关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。
投资要点:
人工智能:Chatgpt引领AI技术变革,人工智能正式进入“大数据+大算力+大参数”的大模型时代。OpenAI和谷歌竞争持续升级,加速多模态、具身职能等前沿技术发展,引领全球人工智能产业升级。我国大模型百舸争流,国家及地方层面均积极出台支持性政策,并探索相关立法和监管政策。大模型作为AI产业生态的核心,向上带动算力基础设施的需求增长,向下促进应用的百花齐放。算力:在全球大模型数量不断增加、数据量和参数量持续增长、且由单模态向多模态升级的背景下,预计算力需求仍将快速增长;应用:AI应用百花齐放,大模型的加入有望提升应用本身的产品力,带来更多付费功能点,从而实现用户数量及客单件的提升。AI+办公、金融、教育等领域的应用在海外已有MicrosoftCopilot、BloombergGPT、DuolingoMax等标杆产品出现,落地节奏相对较快。
数据要素:顶层制度设计日益完善,地方落地性政策密集出台,国家数据局成立推动产业进入实质性落地阶段。多地成立数据集团为数据运营打下基础,并积极探索公共数据开放运营。预计后续政策力度仍将持续,推动数据要素市场化建设加速。
投资建议:把握AI产业变革和数字中国建设双主线机遇,建议关注AI算力、AI应用、数据要素三大领域。AI算力方面,建议关注AI服务器、AI芯片领域相关公司;AI应用方面,办公、教育、金融是落地进度相对较快的场景,建议关注海外AI典型应用在国内的映射;数据要素方面,建议关注地方数据运营的参与厂商,以及各垂直场景的IT龙头。
风险因素:AI技术进展不及预期;新技术带来的合规风险;政策落地不及预期;宏观经济增长不及预期;行业竞争加剧。
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